En un valle de una aldea en la provincia de Hwanghae-do, hay una leyenda sobre un viejo lobo que ha vivido allí durante mil años y toma la forma de una mujer para causar problemas. Ok-hwa es la única hija de Kim Jwa-su. Pierde a sus padres debido a las maquinaciones de Wol-sun, su madrastra. Falsamente acusada de ser un 'lobo loco', Ok-hwa es condenada a muerte. El fantasma de la madre de Ok-hwa, Kang, intenta salvar a su pobre hija. El fantasma de Kang castiga a la malvada Wol-sun y a su amante, Choi Si-baek, por sus pecados. Sin embargo, el monje budista Mu-ryang le enseña que la vida y la muerte de los humanos, así como las emociones como la alegría, la ira, la tristeza y el placer, son transitorias. Toma la mano de Ok-hwa y se van juntos. Sesenta años después, un descendiente de Si-baek se encuentra en un pequeño templo budista en el monte Gu-wol cuando ve a Si-baek y a Wol-sun...
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