La gran oportunidad de Henry Egbert Xerxes como reportero novato llega cuando se le asigna la tarea de seguir el rastro de una banda de falsificadores que se reúne regularmente en la Posada del Perro Rojo. Al salir de la oficina, Henry presencia cómo una chica es arrastrada hacia un taxi, la misma chica a la que había visto esa mañana pasando dinero falso. Henry la sigue, pero al alcanzar el taxi, lo encuentra vacío. En la Posada del Perro Rojo, descubre que la chica está siendo retenida como rehén. Después de una serie de aventuras turbulentas y violentas con los matones del lugar, él y la chica logran escapar, tras lo cual Henry se apresura a volver a casa para redactar la noticia. Cuando no aparece en la prensa, Henry irrumpe en la redacción solo para descubrir que todo el asunto fue un engaño, destinado a poner a prueba sus instintos de reportero.
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